ทองคำยังคงเคลื่อนไหวติดอยู่ในกรอบระหว่างค่าเฉลี่ยสำคัญสองตัว ก่อนการทดสอบตัวเลขเงินเฟสหสหรัฐฯ

• ราคาทองคำกำลังต่อยอดการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในสัปดาห์ที่ใกล้ $4,350 ในตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยยังคงยืนเหนือระดับ $4,400.
• ดอลลาร์สหรัฐเผชิญภาวะซบเซาจากความแข็งแกร่งของเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง.
• ทองคำดีดตัวขึ้นจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน ขณะที่ RSI ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น.

ราคาทองคำกำลังต่อยอดจากการฟื้นตัวครั้งก่อนจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ใกล้ $4,350 เมื่อเช้าวันพฤหัสบดี โดยขยายตัวขึ้นเกิน $4,400 ผู้ซื้อทองคำกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ เพื่อดูว่าแนวโน้มการฟื้นตัวนี้จะยั่งยืนหรือไม่.

ราคาทองคำยังคงได้รับแรงหนุนอย่างต่อเนื่องจากมาตรการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการช่วยเหลือตลาดพันธบัตร.

กระทรวงการคลังประกาศเมื่อวันพุธว่าจะเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรขึ้นถึง $6 พันล้าน สำหรับการดำเนินการที่กำหนดไว้ในวันพฤหัสบดี ส่วนการดำเนินการในอนาคตจะมีปริมาณอย่างน้อย $4 พันล้าน.

แม้จะมีประกาศดังกล่าว แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นและมีความผันผวน โดยตราสารหนี้ระยะยาวปรับตัวเพิ่มขึ้นมากถึง 5 เบซิสพอยต์ ก่อนที่จะอ่อนตัวลง.

อย่างไรก็ตาม การเข้าแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ตลาดพันธบัตรยังคงดำเนินต่อไปได้นั้น เพียงพอที่จะฟื้นฟูความสนใจในการซื้อทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน.

ทองคำยังได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางการคลังที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวนานยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่สามารถดึงดูดใจผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ได้.

นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญกับแรงกดดันจากความคาดหมายที่กลับมาอีกครั้งว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมในการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า.

“ตามผลสำรวจของรอยเตอร์สระหว่างวันที่ 4-9 กันยายน มีนักเศรษฐกิจประมาณ 70% คน หรือ 65 คนจากทั้งหมด 93 คน คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเฟดจะยังคงอยู่ในช่วง 3.50%-3.75% ในสัปดาห์หน้า ตัวเลขนี้ลดลงจาก 90% ในเดือนสิงหาคม” ตามรายงานของ Reuters.

ทองคำดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนในที่นี้ โดยยังคงรักษากระแสการฟื้นตัวไว้ได้ท่ามกลางความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ.

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้าง อาจลดทอนการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดของทองคำได้ ดังนั้น นักเทรดทองคำจึงรอคอยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อย่างใจจดใจจ่อ เพื่อประเมินว่าผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานนั้นมีนัยสำคัญเพียงพอที่จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าหรือไม่.

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับ 4.7% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน จาก 4.2% ก่อนหน้านี้.

TD Securities ระบุว่า โลหะมีค่าอยู่ในภาวะทรงตัวในระหว่างที่ตลาดรอดูตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ โดยทางธนาคารตั้งข้อสังเกตว่า “โลหะมีค่ากำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อ” นักกลยุทธ์ชี้ให้เห็นว่า กลุ่มโลหะมีค่า “ยังคงสามารถรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้ แม้ว่าตลาดกำลังเผชิญกับการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นก็ตาม” ซึ่งตอกย้ำถึงความยืดหยุ่นของทองคำเป็นพิเศษ TD Securities ให้เหตุผลว่า “ข้อมูลเงินเฟ้อคือปัจจัยเร่งตัวสำคัญลำดับถัดไป” พร้อมทั้งเตือนว่า “หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างพลิกความคาดหมาย จะยิ่งหนุนการกำหนดราคาของ Fed และสร้างแรงกดดันต่อทองคำ” ในขณะที่ “ข้อมูลเงินเฟ้อที่น่ากังวลน้อยลง อาจเป็นปัจจัยเร่งตัวแรกที่ทำให้กระแสการลงทุนตามดุลพินิจระลอกใหม่เริ่มเข้าสู่ตลาดในท้ายที่สุด”

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,412.18 โลหะนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบ (SMA) 50 วันและ 100 วัน ที่ประมาณ $4,267 และ $4,340 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจในการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง แม้จะมีการปรับฐานจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม SMA 21 วันใกล้ระดับ $4,463 ทำหน้าที่เป็นระดับต้านแรก ส่วน SMA 200 วันรอบระดับ $4,538 อยู่สูงขึ้นไปทำหน้าที่เป็นระดับต้านของแนวโน้มในภาพรวม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index - RSI) (14) ที่ประมาณ 51 อยู่เหนือระดับกลางเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกในระดับปานกลาง มากกว่าการเคลื่อนไหวที่เกินตัว.

ด้านราคาสูง แนวต้านทันทีอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน (SMA) บริเวณ $4,463 ส่วนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ใกล้ $4,538 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านรอง หากผู้ซื้อกลับมาเพิ่มแรงซื้อ ด้านราคาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 100 วัน ใกล้ระดับ $4,340 โดย SMA 50 วัน ใกล้ระดับ $4,267 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับเสริม ซึ่งหากราคาปรับตัวลงลึกกว่านี้ คาดว่าจะดึงดูดความต้องการใหม่เข้ามาเพื่อรักษาโครงสร้างเชิงบวกที่มีอยู่.