คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มปรับฐานท่ามกลางกระแสเงินทุนในช่วงปลายเดือน/ปลายไตรมาส

• ราคาทองคำยังคงทรงตัวในระดับต่ำในตลาดเอเชียช่วงต้นวันศุกร์ ขณะที่ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ จ่อประกาศ.

• ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากช่วงขาลงในช่วงต้น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะทรงตัว.

• ภาวะซื้อมากเกินไปอย่างยิ่งในกราฟรายวันยังคงเตือนผู้ซื้อทองคำ.  

ราคาทองคำทรงตัวอยู่ในระดับเดิมในขณะที่อยู่ใกล้ระดับสูงสุดใหม่ของ $2,686 อย่างน่าจับตามอง เนื่องจากผู้ซื้อหยุดพักและรวบรวมกำไรรายสัปดาห์ในช่วงนับถอยหลังก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้.

ราคาทองคำชะลอการพุ่งทำสถิติ ท่ามกลางความเสี่ยงขาลง

แม้จะมีคำแถลงการณ์ที่ผ่อนคลายจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่หลากหลาย แต่ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนพฤศจิกายนได้ลดลง โดยโอกาสของการเคลื่อนไหวดังกล่าวอยู่ที่ 50% ลดลงจากประมาณ 62% เมื่อวันก่อน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่า.

การเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เกินความคาดหมายในการประชุมครั้งต่อไปดูเหมือนจะหนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นการชะลอการพุ่งขึ้นทำสถิติของราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ความเห็นเชิงผ่อนคลายของ Lisa Cook ผู้ว่าการเฟดในช่วงข้ามคืน และบรรยากาศการลงทุนที่เสี่ยงสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ของจีน ยังคงจำกัดการปรับตัวลงของราคาทองคำ.

การเคลื่อนไหวในทิศทางต่อไปของราคาทองคำและความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน ขึ้นอยู่กับดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญมากที่สุด ซึ่งจะประกาศในช่วงการซื้อขายของสหรัฐในวันศุกร์นี้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ของสหรัฐฯ คาดว่าจะทรงตัวที่ 0.2% MoM ในเดือนสิงหาคม ขณะที่เมื่อเทียบรายปี ดัชนีมีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% ในช่วงเวลาเดียวกันจาก 2.6% ในเดือนกรกฎาคม.

ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE หลักที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้อาจทำให้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนพฤศจิกายนล่าช้าออกไป ซึ่งจะกระตุ้นให้เงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักจากระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ในกรณีดังกล่าว ราคาทองคำอาจมีการปรับฐานลงอย่างรุนแรงจากระดับสูงสุดตลอดกาล ในทางตรงกันข้าม หากข้อมูลหลักออกมาต่ำกว่าคาด ก็อาจเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ของ Fed อีกครั้ง ซึ่งจะสร้างสถิติสูงสุดใหม่ให้กับราคาทองคำ โดยแลกมากับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ.

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาต่อรายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE อาจเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจากปัจจัยสิ้นเดือนและสิ้นไตรมาสอาจเข้ามามีผลและทำให้ตลาดผันผวน นักเทรดมีแนวโน้มที่จะขายทำกำไรราคาทองคำก่อนข้อมูล Nonfarm Payrolls ของสหรัฐฯ ที่สำคัญในสัปดาห์หน้า.

นอกจากนี้ คำปราศรัยของ Michelle Bowman ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเพิ่มความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นต่อราคาทองคำ.

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ: กราฟรายวัน

ในมุมมองทางเทคนิคในระยะสั้น ราคาทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากยังคงอยู่ในระดับที่ซื้อมากเกินไปอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานที่สำคัญ.

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันขณะนี้ซื้อขายสูงกว่าระดับ 76 ซึ่งควรระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อ.

หากผู้ซื้อสามารถฟื้นโมเมนตัมที่สูญเสียไปได้ การยอมรับเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $2,686 จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการปลดปล่อยศักยภาพขาขึ้นต่อไปสู่ระดับ $2,700 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญ ก่อนที่จะมุ่งสู่ระดับจิตวิทยาที่ $2,750.

ในทางกลับกัน การปรับฐานของราคาทองคำในทิศทางขาลงมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 24 กันยายนที่ $2,623 หากหลุดระดับดังกล่าว แนวรับถัดไปที่ $2,600 จะเข้ามามีบทบาท.

ถัดลงไปทางใต้ ผู้ขายทองคำอาจตั้งเป้าหมายที่ระดับต่ำสุดของเดือนกันยายน 20 ที่ $2,585.