แนวโน้มขาลงของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยต่ำกว่า 2,645 ดอลลาร์สหรัฐ

• ราคาทองคำฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน เนื่องจากมีการปิดบัญชีในช่วงปลายปี

• แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะยังคงต่ำ แต่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์หลังจากถูกขายทำกำไร

• ราคาทองคำยังคงอยู่ในภาวะ “Rebound Sell” โดยต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 21 วัน และ RSI รายวันอยู่ในภาวะขาลง

วันจันทร์ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน จากจุดต่ำสุดของเดือน เนื่องจากผู้ซื้อยังคงรักษาระดับราคาไว้ที่เหนือ 2,600 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมดูเหมือนจะเป็นเรื่องยาก เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์มีการแข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยุติการลดลง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดได้ใช้ข้ออ้างจากการที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) รายเดือนของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนชะลอตัวลงเล็กน้อยเป็นเหตุผลในการทำกำไรจากสถานะซื้อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีราคาที่เฟดให้ความสำคัญแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ขณะที่ดัชนีราคา PCE ทั่วไปในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% สาเหตุนี้เกิดจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่า หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดในวันพุธความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมยังคงอยู่ที่ประมาณ 90%

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ช่วง 4.25%-4.50% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์โดยทั่วไปอย่างไรก็ตาม แถลงการณ์คาดการณ์เศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐ (SEP) หรือที่เรียกว่าจุดคาดการณ์ คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงสองครั้งภายในสิ้นปี 2025 โดยแต่ละครั้งลดลงหนึ่งในสี่ของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งน้อยกว่าที่เจ้าหน้าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนกันยายนว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายในปีหน้าครึ่งเปอร์เซ็นต์ ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงพร้อมกัน ทำให้ราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดรายเดือนที่ 2,583 ดอลลาร์

ในการซื้อขายตั้งแต่ต้นสัปดาห์จนถึงปัจจุบัน ราคาทองคำยังคงรักษาระดับที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากผู้ซื้อดอลลาร์ได้เข้าซื้อกลับ และผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะถือครองดอลลาร์ก่อนช่วงวันหยุดคริสต์มาส ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินต่อไประหว่างอิสราเอลและกาซา รวมถึงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการค้าปกป้องนิยมที่อาจเกิดขึ้นจากประธานาธิบดีทรัมป์ ได้สนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในรูปของดอลลาร์ ผู้ค้าทองคำอาจจะมองหาเบาะแสจากบรรยากาศตลาดในวงกว้างก่อนที่จะทำการเดิมพันใหม่กับทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำรายวัน

แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นของราคาทองคำโดยพื้นฐานแล้วไม่มีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ และดัชนี Relative Strength Index (RSI) อายุ 14 วันยังคงต่ำกว่าระดับ 50 การกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ 2,645 ดอลลาร์ด้วยราคาปิดรายวันเป็นสิ่งสำคัญในการพลิกกลับแนวโน้มขาลง การทะลุระดับดังกล่าวจะต้องมีการทดสอบ SMA 50 วัน ที่ 2,669 ดอลลาร์ การปรับตัวขึ้นอีกจะเจอการทดสอบบริเวณ 2,700 ดอลลาร์ซึ่งจะท้าทายความเชื่อมั่นของตลาดขาลง

หากแรงส่งฟื้นตัวอ่อนแรงลง ผู้ขายทองคำจะกลับมาทดสอบแนวรับ 100 วัน SMA ที่ 2,610 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งการต่ำกว่าระดับนี้จะกดดันให้ราคาปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดของเดือนที่ 2,583 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง แนวรับที่ 2,555 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 2,537 ดอลลาร์สหรัฐฯ ของวันที่ 15 และ 14 พฤศจิกายน ตามลำดับ อาจมีบทบาท