ทองคำดูเปราะบาง เนื่องจากนักลงทุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ใส่ใจตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง

• ทองคำร่วงลงในวันศุกร์ โดยมีปัจจัยหลายอย่างกดดัน.
• ดัชนี CPI ของสหรัฐที่อ่อนตัวลง ส่งผลกระทบต่อสถานะของโลหะมีค่าในการเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ.
• ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับปานกลาง ยังส่งผลกระทบต่อทองคำแท่ง แม้จะมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม.

ทองคำยืดเยื้อการถอยหลังในช่วงท้ายของวันก่อนหน้าจากบริเวณจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์และดึงดูดแรงขายต่อเนื่องบางส่วนในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันศุกร์ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อเย็นลง สิ่งนี้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่บั่นทอนอุปสงค์สำหรับโลหะมีค่า ซึ่งถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความสนใจในการซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและบรรยากาศความเสี่ยงที่เป็นบวกยังสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อสินค้าโภคภัณฑ์.

รายงานที่เผยแพร่ล่าช้าโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปเพิ่มขึ้นในอัตรา 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ก็ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าตัวเลขดังกล่าวอาจถูกบิดเบือนจากผลกระทบของการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สามและขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ ซึ่งแตะเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักส่งผลกระทบต่อความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงทองคำ.

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญนั้นแทบไม่ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต่อไป นักลงทุนยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 63 จุดพื้นฐานในปี 2026 นอกจากนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าประธาน Fed คนต่อไปจะเป็นผู้ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก ซึ่งในทางกลับกันอาจเป็นปัจจัยหนุนทองคำที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่จะลดลงได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงของนักลงทุน ซึ่งเห็นได้จากบรรยากาศที่เป็นบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้น และหักล้างปัจจัยหนุนที่สนับสนุนการเคลื่อนไหวที่อ่อนค่าลงในระยะสั้นของคู่ XAU/USD.

นักเทรดกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงยอดขายบ้านมือสองและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ปรับปรุงใหม่ ข้อมูลเหล่านี้ รวมถึงความคิดเห็นจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล อาจสร้างแรงกระตุ้นให้กับดอลลาร์สหรัฐและก่อให้เกิดโอกาสระยะสั้นในตลาดทองคำ ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงิน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม พื้นฐานที่สำคัญชี้ให้เห็นว่าเส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับทองคำแท่งนั้นคือการปรับตัวลง และควรระวังสำหรับนักเทรดที่มองในแง่บวก แม้ว่าจำเป็นต้องมีการทะลุและยอมรับต่ำกว่าจุด $4.300 เพื่อยืนยันมุมมองเชิงลบอีกครั้ง.

การวิเคราะห์ทางเทคนิครายวัน

การทะลุผ่านแนวต้าน $4,350-$4,355 ในช่วงกลางคืนและราคาที่ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงในวันศุกร์ที่ผ่านมา เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์การปรับตัวลดลงของคู่เงิน XAU/USD อย่างไรก็ตาม เครื่องชี้วัดการแกว่งตัวแบบผสมผสานบนกราฟรายชั่วโมงและรายวันทำให้ควรรอการขายต่อเนื่องต่ำกว่าจุด $4,300 ก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขาดทุนที่ลึกขึ้น ราคาทองคำแท่งอาจลดลงไปยังบริเวณ $4,272-4,271 หรือจุดต่ำสุดรายสัปดาห์ ตามมาด้วยระดับแนวต้านแนวนอน $4,260-4,255 ซึ่งได้กลายเป็นแนวรับแล้ว หากทะลุผ่านไปได้ จะบ่งชี้ว่าราคาทองคำได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว และอาจเปิดเผยระดับแนวรับที่ $4,200 ซึ่งเป็นตัวเลขกลม.

ในทางกลับกัน บริเวณ $4,338-4,340 ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ซึ่งหากสามารถทะลุผ่านไปได้ คู่ XAU/USD อาจพยายามท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง บริเวณ $4,380 ซึ่งเคยแตะในเดือนตุลาคม การซื้อตามหลังบางส่วนที่นำไปสู่การเคลื่อนไหวเกินระดับ $4,400 จะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับนักเทรดขาขึ้น และจะช่วยให้ราคาทองคำสามารถยืดอายุแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคงจากระดับต่ำกว่า $3,900 หรือจุดต่ำสุดของเดือนตุลาคมได้.